Plan de contenidos: Análisis Financiero

Tema 1: Visión Global del Análisis Financiero

1.1 La función financiera

Describe la preparación y análisis de información financiera, determinación de la estructura de activos,estudio de la estructura financiera

1.2 Objetivo financiero

Describe el propósito del análisis financiero

1.3 El analista financiero

Explica el perfil de un analista financiero y cuáles son sus responsabilidades específicas en una empresa

1.4 Utilidad del análisis financiero

Describe a quienes interesa y conviene el análisis financiero

1.5 Herramientas de análisis

Se destaca la información que sirve de punto de partida para el estudio del análisis financiero

Tema 2: Los estados financieros

2.1 Estados financieros básicos

Dentro de los estados financieros básicos se consideran al balance general y el estado de pérdidas y ganancias, los mismos que en este capítulo serán abordados para tener una idea clara y así poder utilizarlos en el análisis financiero

2.2 Principios de los estados financieros

En este apartado se estudiará sobre las convenciones, normas y procedimientos a los cuales deben acogerse los contadores.

2.3 Limitaciones de los estados financieros

Los estados financieros no son exactos ni las cifras que se muestran son definitivas. La razón es porque las operaciones se registran bajo juicios personales y principios de contabilidad que permiten optar diferentes alternativas para el tratamiento y cuantificación de las operaciones, las cuales se cuantifican en moneda.

2.4 Formas de presentar los estados financieros

De acuerdo con cada finalidad específica, los estados financieros sufren modificaciones y ajustes necesarios en cada caso, por lo cual surge la necesidad de presentarlos de diversas formas.

2.5 Criterios de clasificación y ordenamiento de cuentas

Se analizará los Criterios que sirven para evitar equivocaciones en el análisis, así como obtener conclusiones erradas mediante la reorganización y reclasificación de los estados financieros

Tema 3: Cuentas de tratamiento especial

3.1 Depreciación

Se puede definir de dos maneras como gasto y como ahorro.

3.2 Amortización de activos diferidos

Trata a la amortización de activos diferidos como un gasto de un valor considerable, de acuerdo con el tamaño del negocio.

3.3 Pasivos Diferidos

Se presentan cuando se recibe una suma de efectivo como anticipo por un producto o servicio.

3.4 Reservas

Aquellas cuentas de patrimonio que tienen por objeto atender un evento futuro.

3.5 Capital autorizado, suscrito y pagado

Se definirá lo qué es el capital autorizado, suscrito y pagado

3.6 Superávit de capital y superávit ganado

Otra forma de clasificar las cuentas del patrimonio es la siguiente Capital, Superávit de capital superávit ganado

3.7 Valorizaciones

En este apartado se tratará sobre las cuentas del balance que registran el mayor valor de los activos fijos, en economías afectadas por la inflación.

Tema 4: Ajustes por inflación en la contabilidad

4.1 Definición y causas de la inflación

Se En este apartado se aprenderá que es la inflación y cuáles son las causas para que se produzca.

4.2 Efectos de la Inflación en los estados financieros

Se conocerá algunos de los efectos producidos por el fenómeno inflacionario.

4.3 Ajustes integrales por inflación

Se tratará acerca de los rubros no monetarios y rubros monetarios.

Tema 5: Cómo entender los estados financieros

5.1 Actividad de la empresa

El análisis y la comprensión de los estados financieros serán diferentes según la actividad de la empresa, por lo cual en este tema se tratará los puntos que se deben considerar.

5.2 Tamaño de la empresa

Criterios de como determinar el tamaño de la empresa

5.3 En que están representados los activos

Cómo en un negocio están representados los activos.

5.4 Relación deuda/patrimonio

Relación que existe entre la deuda y el patrimonio, teniendo en cuenta que esta puede variar dependiendo de las circunstancias de la economía

5.5 Composición del patrimonio

De qué manera se compone el patrimonio

5.6 Composición de la deuda

En esta sección especifica el cuidado que se debe tener al analizar la deuda ya que cada tipo implica diferente riesgo y exigencia

Tema 6: Análisis Vertical y Horizontal

6.1 Análisis Vertical

En esta sección se aprenderá, a realizar el análisis financiero de una empresa en base a un estado financiero.

6.2 Análisis Horizontal

Mediante el análisis de cuentas individuales de un período a otro se aprenderá en esta sección otra forma de realizar el análisis financiero de una empresa.

6.3 Activo

Variaciones en las cuentas por cobrar, en los inventarios y del activo fijo.

6.4 Pasivo

Variaciones en el pasivo corriente y en los pasivos laborales.

6.5 Pérdidas y Ganancias

Variaciones en las ventas netas, en el costo de ventas y gastos de operación

Tema 7: Análisis de Razones o Indicadores Financieros

7.1 Razones financieras

Razones o indicadores financieros y los estándares de comparación para poder determinar si los indicadores expresan situaciones favorables o desfavorables.

7.2 Clasificación de las razones o indicadores

Razones de liquidez, actividad, rentabilidad y endeudamiento.

7.3 Indicadores de liquidez

Razón corriente, prueba ácida, capital de trabajo neto.

7.4 Indicadores de actividad

Rotación de inventarios, período promedio de cobros, rotación de activos fijos, rotación de activo total.

7.5 Indicadores de rentabilidad

Margen bruto, margen operacional, margen neto

7.7 Indicadores de endeudamiento

Nivel de endeudamiento, endeudamiento financiero, impacto de la carga financiera, cobertura de intereses, concentración del endeudamiento en el corto plazo

Tema 8: Análisis de Valor Agregado EVA

8.1 Definición e importancia del valor agregado

Cuál es el significado e importancia del EVA, así como la manera que se lo determina.

8.2 Metodología de cálculo

1. Cálculo del activo neto financiado (ANF) o (CIN) 2. Cálculo del costo promedio ponderado del capital (CPC) o (WACC) 3. Cálculo de la utilidad neta ajustada (UNA) o (NOPAT) 4. Cálculo del EVA básico.

8.3 Interpretación del EVA básico

Metodología que permite analizar los intereses de los accionistas y socios.